��绝对不可动用，视为“非投资资金”。

     可投资资金： 总资金的70%。

     当前总仓位目标上限： 可投资资金的100%（即总资金的70%），根据市场估值水平动态调整（当前处于“极端恐惧”区域，采用上限）。

     当前实际总仓位： 约占总资金的XX%（根据之前买入计算）。剩余可用现金（即可投资资金剩余部分）：约占总资金的XX%。

    二、 单标的风险控制：

     单一个股上限： 不超过可投资资金的20%（即总资金的14%）。

     强关联行业组合上限： 不超过可投资资金的30%（即总资金的21%）。

     流动性考量： 对日成交额过低的标的，其最大持仓金额需进一步打折。

    三、 金字塔加仓模型（以石头A为例）：

     首次买入（塔尖）： 价格触发初步极端信号，建立观察仓（如5%）。

     第二次买入（塔身）： 价格下跌10%-15%，价值偏离加剧，赔率提升，加仓（如增加至10%）。

     第三次买入（塔基）： 价格下跌20%-25%，或接近V_bad，赔率极高，继续加仓（如增加至15%，触及单一个股上限附近）。

     极端加仓（塔基加固）： 若价格跌穿V_bad，且基本面无恶化，可动用预留的“特殊机会资金”（从可投资资金中预留一小部分）进行超配，但需经过更严格的审批。

    四、 持仓结构现状与计划：

    1. 核心仓位（计划长期持有，高确定性）：

     石头A： 当前仓位XX%，已达预设第一阶段目标。静观。若出现极端情况跌至V_bad，可动用“特殊机会资金”。

     石头B： 当前仓位XX%，已达预设目标。静观。

     石头C： 当前仓位XX%，已达预设目标。静观。

    2. 卫星仓位（赔率驱动，动态调整）：

     标的D、E、G： 已建立初始观察仓（各约2-3%）。后续根据价格是否继续下跌、赔率变化，决定是否执行金字塔加仓。各自预设了后续的买入触发价位和仓位目标（例如，D目标上限8%，E目标上限10%，G目标上限6%）。

    3. 观察/候选仓位：

     标的F、H等： 价格接近但未触发买入条件。持续跟踪，若触发，将按计划建立初始仓（通常为较小仓位，如1-2%），并纳入卫星序列。

    五、 现金管理与再平衡预案：

     现金分类：

     生存基数（30%）： 绝对不动。

     可投资现金（剩余部分）： 用于应对现有标的的后续加仓，以及新出现的机会。

     特殊机会资金（从可投资现金中预留5%）： 用于应对极端情况下的“黄金机会”。

     再平衡触发：

     若市场整体大幅反弹，导致总仓位被动降至目标下限以下，且市场估值仍处低位，则考虑在后续调整中，将部分现金逐步加仓至符合条件的新标的或现有标的。

     若单一卫星仓位因上涨导致赔率大幅下降（例如，价格接近V_normal），且仓位超过预设，则考虑部分减持，锁定利润，回收现金。

     定期（每月）检查所有持仓的赔率、基本面、仓位占比，进行微调。

    构建完这个蓝图，陆孤影感觉自己的“系统”更加立体和稳固了。仓位管理，就像为“孤狼-幸存者”这艘在极端海域航行的船只，配备了精确的压舱物分配图、燃料储备计划和货舱调度方案。它不保证船只一定能穿越风暴，抵达彼岸，但它最大程度地确保了：在遭遇任何级

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